[한국공공정책신문=천양자 기자]
◇ 유엔 환경계획금융 이니셔티브
UNEP FI(United Nations Environment Programme Finance Initiative)는 세계 금융부문과의 파트너십으로 지속 가능한 개발을 위해 민간부문의 자금을 동원하는 것을 목적으로 한다. (https://www.unepfi.org)
UNEP FI는 은행, 보험사, 투자자 등 400개 이상의 회원 및 100개 이상의 지원 기관과 협력하여 사람들과 지구에 기여하고 긍정적인 영향을 미치는 금융부문 구축을 지원하고 있다. UNEP FI는 금융기관이 미래 세대의 삶을 해치지 않고 사람들의 삶의 질을 향상시킬 수 있도록 창조적 사고를 자극하는 정보를 제공하고 실현하는 것을 목표로 하고 있다. 유엔의 역할을 활용함으로써 UNEP-FI는 지속 가능한 금융을 촉진한다.
국제환경계획ㆍ금융이니셔티브(UNEP FI)에서는 2017년, ‘긍정적(positive)ㆍ임팩트 투자뿐만 아니라, 모든 업태 또는 형태의 금융기관과 금융상품에 적용하는 것을 원칙으로 한다. 지속가능한 개발의 3가지 원칙을 종합적으로 고려하고, 플러스면과 마이너스면 양방향의 임팩트 평가에 기초한 지속가능성의 과제에 종합적인 접근(approach)을 제안한다.
◇ 긍정적ㆍ임팩트 금융원칙의 내용
긍정적ㆍ임팩트 금융원칙의 내용은 다음과 같이 구성된다. 원칙 1(정의)은 긍정적ㆍ임팩트 금융이란 긍정적ㆍ임팩트ㆍ비즈니스를 위한 금융이고, 지속가능한 개발 관련 3가지 측면(경제, 환경, 사회)의 어느 하나에 대해서 잠재적인 마이너스 영향이 적절히 특정, 완화 그리고 적어도 그중 1가지 측면에서 긍정적인 기여를 초래하는 것이다.
원칙 2(툴)는 긍정적ㆍ임팩트 금융을 실시하려면 은행, 투자가 등의 사업 주체가 그러한 사업 활동, 프로젝트, 프로그램 및 또는 투자처 사업 주체의 긍정적ㆍ임팩트를 특정하여, 모니터하기 위해 충분한 프로세스와 방법, 툴(tool)이 필요하다.
원칙 3(투명성)은 긍정적ㆍ임팩트 금융을 제공하는 주체(은행, 투자가 등)는 아래에 대한 투명성 확보와 정보공시가 요구된다. 즉, 긍정적ㆍ임팩트로서 자금조달 활동, 프로젝트, 프로그램 및 또는 투자처의 사업 주체가 의도한 긍정적ㆍ임팩트(원칙1 관련). 적격성을 판단하고 영향을 모니터 검증하기 위해 확립된 프로세스(원칙2 관련). 자금 조달한 활동, 프로젝트, 프로그램, 및 또는 투자처의 사업 주체가 달성한 임팩트(원칙4 관련)가 있다.
원칙 4(평가)는 긍정적ㆍ임팩트 금융을 제공하는 주체(은행, 투자가 등), 즉 이하 은행, 투자가 등 사업 주체가 제공하는 긍정적ㆍ임팩트 금융은 의도하는 임팩트 실현 정도에 의해 평가되어야 한다.
◇ 임팩트 투자와 ESG투자의 차이
첫 번째 차이는 목적ㆍ의도ㆍ인텐션이다. ESG 투자는 투자처가 창출하는 정적 외부성을 고려하여 투자처를 선택하거나 참여하게 되는데, 이는 어디까지나 중장기적인 기업가치 향상 및 투자 회수 향상이 목적이다.
임팩트 투자는 적절한 재무 회수 획득을 전제로 하면서도 (그 재무적 회수에 공헌과는 다른 차원에서) 투자가의 환경과 사회과제 해결의 의도가 필수가 되고 있다
두 번째 차이는 임팩트 측정 및 매니지먼트다. ESG 투자는 임팩트의 측정ㆍ가시화는 실시하지 않는 경우도 많다. 그렇지만 임팩트 투자는 임팩트의 측정ㆍ임팩트 창출의 매니지먼트가 필수이다. (https://mof.go.jp)
이규철 / 법학박사
ESG 이노코치
ISO45001 심사원
SDGs·ESG경영전략 실무서,
글로벌 MBA to CEO 등 26책
일본(와세다대), 중국(복단대)유학
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